Оценка стоимости бизнеса

Подготовка к ликвидации, слиянию и реструктуризации
Предоставление сведений в суд
Выкуп и дополнительная эмиссия ценных бумаг
Вступление в наследство
Изменение уставного капитала и состава участников
Принятие иных управленческих решений


Гарантия соответствия отчёта ФЗ-135 «Об оценочной деятельности в РФ»
Получите консультацию и предварительную оценку
Нажимая на кнопку, Вы даёте согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь c нашей политикой конфиденциальности
Get free lesson
Just type your contacts
It's totally free
Подготовительный этап

ФОРМАТ РАБОТЫ

Этап проведения оценки

Заключительный этап
Определяем цели оценки
и консультируем по имеющимся вопросам
По Вашему желанию проводим бесплатную предварительную оценку, чтобы итоговый результат не был для Вас сюрпризом
Согласовываем стоимость и сроки проведения оценки
Подготавливаем проект договора и направляем его с курьером к Вам
1
2
3
4
Подробно описываем процесс оценки
1
2
3
4
Производим расчет рыночной стоимости объекта
5
6
Штатный методолог проверяет качество проведенной оценки
Формируем отчет об оценке
1
2
Направляем Вам электронную версию отчета
Отвечаем на возникшие вопросы
Печатаем необходимое количество экземпляров бумажной версии
Брошюруем, скрепляем подписью оценщика и печатью компании
3
4
5
6
Формируем закрывающие документы
Курьер доставляет отчет и документы в удобное место и время
01
02
03
Анализируем представленную информацию и документы
Анализируем рынок и факторы, влияющие на стоимость объекта
Этапы оценки бизнеса
После заключения договора оценщик начинает работу с изучения первичной информации и документов, предоставленных заказчиком, а заканчивает сложными математическими расчетами, позволяющими получить достоверный результат оценки.

Специалист в процессе работы изучает учредительную документацию, бухгалтерскую отчетность и аудиторские заключения нескольких последних лет, выявляет все виды задолженностей и анализирует состав активов предприятия. Весь процесс можно условно разделить на несколько этапов:

  • Предварительный этап. Согласование объемов, сроков и стоимости всего комплекса работ. Изучение оценщиком вида и специфики деятельности компании, анализ состояния рынка.
  • Начальный этап. Работа с первичной документацией и электронными базами данных, изучение открытых источников информации и касающихся объекта оценивания публикаций в СМИ. Ознакомление с бизнес-планом организации.
  • Аналитический этап. Отталкиваясь от полученных и систематизированных данных производственной и финансовой деятельности компании, а также результатов специально проведённых маркетинговых исследований, оценщик определяет перспективность объекта при различных вариантах развития ситуации в интересующем сегменте рынка.
  • Ключевой этап — математические расчёты на основе собранных данных. На этом этапе оценивается все имущество предприятия, в т. ч. стоимостное выражение нематериальных активов, выполняется уточнение финансовой отчетности и баланса предприятия, определяется рентабельность и ликвидность. Основываясь на полученных промежуточных результатах, оценщик приступает к вычислению уровня капитализации, после чего может достоверно оценить финансовое состояние предприятия.
Методы оценки бизнеса
Отчёт по оценке бизнеса, подготовленный с применением нескольких методологических подходов, является наиболее объективным. При выборе конкретной методики или их сочетания, оценщик принимает решение, учитывая сферу деятельности компании, а также полагаясь на собственный опыт.

На выбор предлагается три подхода к оценке, утвержденных законодательно:

1. Доходный подход. Применим для оценки множества предприятий и часто используется в случае их подготовки к продаже или привлечению инвестиций. «Краеугольный камень» данной методики расчета — доходность, которая характеризует возможный объем получения прибыли в будущем. То есть показатель, который больше других интересует потенциальных покупателей и инвесторов. Существует два метода применения доходного подхода:

  • Метод прямой капитализации — использование формулы, результат которой определяется соотношением чистого дохода компании за год к вычисленному оценщиком коэффициенту капитализации.
  • Метод дисконтирования ожидаемых денежных потоков, который учитывает возможную инфляцию, сезонность производства и форс-мажор.
2. Затратный подход. Данный метод предполагает корректировку статей баланса и приведение стоимости по бухгалтерскому учёту к уровню рыночной. Возможно два способа расчёта:
  • Метод чистых активов — фактическая стоимость бизнеса рассчитывается как разница между рыночной стоимостью всех активов, которыми обладает предприятие, и рыночной стоимостью всех обязательств, упрощённо: стоимость бизнеса = активы минус долги.
  • Метод ликвидационной стоимости — применяется при прекращении ведения бизнеса. Основным отличием метода является обязательный учёт всех расходов, которые сопутствуют распродаже активов, погашению долгов и закрытию предприятия.
3. Сравнительный подход. Предполагает поиск предприятий, аналогичных оцениваемому, стоимость которых известна благодаря публичному оглашению цены, либо уже состоявшимся ранее актам продажи. Сравнительный подход может быть реализован на основе одного из трёх близких по идеологии способов. Таких, как:
  • Метод рынка капитала, в основу которого положена стоимость одной акции родственного или аналогичного предприятия.
  • Метод сделок, оперирующий ценой контрольного пакета предприятия-«аналога».
  • Метод отраслевых коэффициентов, основывающийся на изучении ценовых тенденций по продаже объектов в конкретной отрасли хозяйствования.
В основных выводах оценщик обязан указать, какими из трех законодательно определенных единых подходов он воспользовался при проведении оценки и обосновать причину отказа от подходов, которые им не применялись.
Содержание отчёта об оценке
Раздел 1. Основные факты и выводы
Раздел 2. Задание на оценку
Раздел 3. Сведения о Заказчике оценки и об Оценщике
Раздел 4. Допущения и ограничительные условия, использованные оценщиком при проведении оценки
Раздел 5. Описание Объекта оценки с приведением ссылок на документы, устанавливающие качественные и количественные характеристики
Раздел 6. Анализ рынка и других внешних факторов, не относящихся непосредственно к Объекту оценки, но влияющих на его стоимость
Раздел 7. Описание процесса оценки
Раздел 8. Определение рыночной стоимости сравнительным подходом
Раздел 9. Определение рыночной стоимости доходным подходом
Раздел 10. Определение рыночной стоимости затратным подходом
Раздел 11. Согласование результатов
Раздел 12. Заявление о соответствии
Раздел 13. Итоговое заключение
Приложение 1. Список использованной литературы
Приложение 2. Объекты-аналоги
Приложение 3. Документы на Объект оценки
Приложение 4. Документы оценщика
Документы, необходимые для оценки бизнеса
  • Устав
  • Свидетельство о регистрации юридического лица
  • Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» за последние 3−5 лет
  • Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за последние 3−5 лет
  • Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», справки № 1−5 за последние 3−5 лет
  • Расшифровка по счету 01 «Основные средства» с указанием даты ввода в эксплуатацию, балансовой стоимости и остаточной стоимости
  • Расшифровки по счетам 07 и 08
  • Основные дебиторы (дата возникновения, срок погашения, сумма), карточка счета по каждому дебитору
  • Перечень безнадежных предприятий — дебиторов
  • Основные кредиторы (дата возникновения, срок погашения, сумма)
  • Расшифровка долгосрочных финансовых вложений компании с указанием наименования предприятия, размера участия в Уставном капитале (%). Финансовая отчетность предприятий, в которых имеются долгосрочные финансовые вложения.
  • Сведения об обременении имущества (залог, аренда, арест)
Это примерный перечень документов, которые понадобятся для определения реальной рыночной стоимости компании. Точный список Вы можете получить у наших менеджеров, уточнив цели оценки.

Заказать оценку бизнеса

Получите консультацию и предварительную оценку
от наших специалистов
Нажимая на кнопку, Вы даёте согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь c нашей политикой конфиденциальности
Made on
Tilda